דיון השקעה בהודו, הזדמנות?

[העץ הרענן]

כן.
הן האמריקאית המחלקת, הן האירית הצוברת.

האיישרס היא צוברת?
היא נסחרת בארה"ב.
ונראה לי שיש שם גם אג"ח, עוד לא התפניתי לבדוק את זה.

 

[העץ הרענן]

לא.

כמעט כל מדד רחב שחווה ירידה משמעותית בהיסטוריה הרחוקה התאושש. רק ייתכן שזה לקח 20, 30 שנה.
מלבד מדינות שהפכו לדיקטטורה.

 

[אמת מארץ תצמח]

האיישרס היא צוברת?
היא נסחרת בארה"ב.

שים לב לאיזה משפט הייחסתי.
לשאלה על פרנקלין ודמי הניהול שלה.
יש להם קרן אמריקאית מחלקת, וקרן אירית צוברת.

 

[העץ הרענן]

מדד (נתונים ל-27.02.2026)	MSCI India (INDA)	FTSE India RIC Capped (FLIN)
מספר חברות (Constituents)	163	272
משקל 10 החזקות הגדולות	36.11%	32.47%
החזקה גדולה ביותר (HDFC Bank)	7.37%	6.32%
מכפיל רווח (P/E)	25.36	לא מופיע במסמך
מכפיל רווח עתידי (Forward P/E)	21.31	לא מופיע במסמך
תשואת דיבידנד	1.18%	1.21%
מגזר הפיננסים (Financials)	29.9%	28.37%
מגזר התעשייה (Industrials)	10.79%	13.50%
מגזר הטכנולוגיה (Information Tech)	7.89%	8.75%
תשואה שנתית ב-5 שנים האחרונות	14.07%	10.3%
דמי ניהול	0.65%	0.19%
סטיית תקן (סיכון) ב-5 שנים	13.18%	15.3%

 

[נאך און נאך גוט]

מאמין בה לטווח הארוך, כשחקן שיתפוס מקום דומיננטי בשוק העולמי.

כמה אחוז מהתיק שלך נחשפת להודו?

יותר מ5-7%.

לא מבין כלום בהודו, אבל תאה באמת חושב שיש מצב שתיק מוטה 10 אחוז להודו, יהיה בטוח יתר מתיק 100 אחוז ארהב?

 

[אמת מארץ תצמח]

כמה אחוז מהתיק שלך נחשפת להודו?

קשה להגדיר את זה.
אני מנהל כמה תיקים נפרדים, עם מטרות ארוכות טווח שונות.
בגדול משהו כמו 3%

 

[נאך און נאך גוט]

בגדול משהו כמו 3%

זה לא המשקל שלה במדד העולמי?
אין פה חשיפת יתר, אין מה להמר לנתח או לחקור.

 

[העץ הרענן]

זה לא המשקל שלה במדד העולמי?
אין פה חשיפת יתר, אין מה להמר לנתח או לחקור.

2.3%.
אכן.

 

[אמת מארץ תצמח]

זה לא המשקל שלה במדד העולמי?
אין פה חשיפת יתר, אין מה להמר לנתח או לחקור.

לא נכון.
כי זה החזקה פרטנית מלבד המדד העולמי שאני מחזיק.

 

[נאך און נאך גוט]

לא נכון.
כי זה החזקה פרטנית מלבד המדד העולמי שאני מחזיק.

בהנחה שזו ההחזקה הפרטנית היחידה שיש לך אולי.

 

[אמת מארץ תצמח]

בהנחה שזו ההחזקה הפרטנית היחידה שיש לך אולי.

זה לא משנה.
בכל סיטאוציה שהיא - החזקה פרטנית של הודו = החלטה מודעת להחזיק בה מעבר לחלק.
האופציה היחידה שלא, זה במקרה שאני מחזיק את כל העולם מלבד הודו - ואז את הודו.

כי אם למשל התיק שלי כולו סנופי, ואני מחזיק בנוסף הודו (גם אם רק 3%), זה גם החלטה להמר על הודו יותר מעל כל העולם (-שאני לא נותן לו מקום בתיק שלי).

 

[נאך און נאך גוט]

זה לא משנה.
בכל סיטאוציה שהיא - החזקה פרטנית של הודו = החלטה מודעת להחזיק בה מעבר לחלק.
האופציה היחידה שלא, זה במקרה שאני מחזיק את כל העולם מלבד הודו - ואז את הודו.

כי אם למשל התיק שלי כולו סנופי, ואני מחזיק בנוסף הודו (גם אם רק 3%), זה גם החלטה להמר על הודו יותר מעל כל העולם (-שאני לא נותן לו מקום בתיק שלי).

מי שמידרדר או מבחירה נניח ל 40 - 50 אחוז מהתיק החזקות פרטניות כאלה ואחרות, אז סוף כל סוף ימצא עצמו שוב עם כ 3-4 אחוז חשיפה להודו ובטח לא ביחס משמעותי מעבר למשקל שלה.

מאד מבלבל ומטעה לבנות תיק עם חשיפה נכונה , גם לא גבוהה מדי ומאידך לא נמוכה מדי בהתאם לרצון שלך "להמר" על מדד או מניה מסוימת.
חשוב לפזר, אבל גם לא להתפזר, ואם החזקה פרטנית ממילא לא מביאה לך חשיפה מיוחדת, היא מיותרת.
כמה שפחות שורות בתיק בריא.

 

[אמת מארץ תצמח]

מי שמידרדר או מבחירה נניח ל 40 - 50 אחוז מהתיק החזקות פרטניות כאלה ואחרות, אז סוף כל סוף ימצא עצמו שוב עם כ 3-4 אחוז חשיפה להודו ובטח לא ביחס משמעותי מעבר למשקל שלה.

מאד מבלבל ומטעה לבנות תיק עם חשיפה נכונה , גם לא גבוהה מדי ומאידך לא נמוכה מדי בהתאם לרצון שלך "להמר" על מדד או מניה מסוימת.
חשוב לפזר, אבל גם לא להתפזר, ואם החזקה פרטנית ממילא לא מביאה לך חשיפה מיוחדת, היא מיותרת.
כמה שפחות שורות בתיק בריא.

מתנצל ממש, אך לא הבנתי את תגובתך.
עניתי משהו מאד פשוט:
הקצאה של 3% להודו - מתאימה רק אם זה כחלק מהמדד העולמי.
ברגע שזה מלבד ההחזקה הרגילה שלי במדד עולמי, או שאני בכלל לא מחזיק במדד עולמי - זה בהכרח החלטה מודעת 'להמר' במידה מסויימת על הודו. כי ה 3% לא נובע מחמת שזה חלקה במדד העולמי - כי עובדה שאני שלא מחזיק בכל שאר הכלכלות שבו באחוז שכזה.

 

[נאך און נאך גוט]

מתנצל ממש, אך לא הבנתי את תגובתך.
עניתי משהו מאד פשוט:
הקצאה של 3% להודו - מתאימה רק אם זה כחלק מהמדד העולמי.
ברגע שזה מלבד ההחזקה הרגילה שלי במדד עולמי, או שאני בכלל לא מחזיק במדד עולמי - זה בהכרח החלטה מודעת 'להמר' במידה מסויימת על הודו. כי ה 3% לא נובע מחמת שזה חלקה במדד העולמי - כי עובדה שאני שלא מחזיק בכל שאר הכלכלות שבו באחוז שכזה.

אז זה גבוה ביחס לתיק שלך. ההימור שלך על הודו חיובי לעומת ההימור השלילי שלך על דברים אחרים.
אבל ההחזקה שלך בהודו לא מסוכנת מאותגרת או מרגשת.
אז אם החטא היחיד שלך בהחזקה פרטנית היא הודו, ואז אתה מחזיק בה לערך 7 אחוז זה משהו אחר.
וקשה לי להאמין שיש לך החזקה פרטנית אחת.
אז למצוא את אחוז החשיפה המדויק, וכל עוד הוא לא באופן פרטני כ 7-10 אחוז מובק לא הייתי מתרגש.
מעבר לזה וצפונה הייתי טורח להסביר לך למה זה טעות. אבל בלי המלצה.

 

[אמת מארץ תצמח]

אז זה גבוה ביחס לתיק שלך. ההימור שלך על הודו חיובי לעומת ההימור השלילי שלך על דברים אחרים.
אבל ההחזקה שלך בהודו לא מסוכנת מאותגרת או מרגשת.
אז אם החטא היחיד שלך בהחזקה פרטנית היא הודו, ואז אתה מחזיק בה לערך 7 אחוז זה משהו אחר.
וקשה לי להאמין שיש לך החזקה פרטנית אחת.
אז למצוא את אחוז החשיפה המדויק, וכל עוד הוא לא באופן פרטני כ 7-10 אחוז מובק לא הייתי מתרגש.
מעבר לזה וצפונה הייתי טורח להסביר לך למה זה טעות. אבל בלי המלצה.

מי אמר שזה מסוכן?
דובר האם זה אקטיבי או לא.
ובכן, זה מעט אקטיבי.

להחזיק 1% של מניה ספציפית, זה גם לא מסוכן, ועדיין אקטיביות.