דיון פאסיבים? מה תענו על קרן פימי?

[ה. שלמה]

כל תגובה תתקבל בברכה!

 

[העץ הרענן]

כל תגובה תתקבל בברכה!

דמי ניהול גבוהים.
גם הפאסיביים טוענים שיש מי שמצליח להכות את השוק אבל באחוזים בודדים.
דמי הצלחה גבוהים בטירוף (קרוב ל20%).
הרבה פעמים יש חוסר נזילות.
הרווחים הם פיצוי על הסיכון הגבוה.
נוסדה רק ב1996 אין היסטוריה ארוכה.
כמדומני שרק למשקיעים כשירים.
לא נגישה כלל למשקיעים פרטיים!
אני גם לא יודע איזה רגולציה יש עליהם...
למרות שכל הבנקים בישראל מושקעים בה!

 

[מתבונן קצת]

כל תגובה תתקבל בברכה!

מה השאלה?

 

[העץ הרענן]

מה השאלה?

מי היא חברת ההשקעות הפרטית המובילה בישראל עם נכסים מנוהלים של למעלה מ-7 מיליארד דולר.​

מאז הקמתה על ידי ישי דוידי בשנת 1996, פימי השלימה בהצלחה 99 השקעות, ביצעה 66 אקזיטים בשווי כולל של יותר מ-6 מיליארד דולר, וגייסה שבעה קרנות. פימי היא הגוף התעשייתי הגדול ביותר במשק הישראלי ואחד המעסיקים הגדולים במדינה. לחברות שבשליטת פימי יש יותר מ-50,000 עובדים ב-50 מפעלים ברחבי ישראל ועוד 100 מפעלים וחברות ברחבי העולם.

בסטנדרטים מקומיים וגלובליים כאחד, ביצועי FIMI יוצאי דופן. Preqin, מקור הנתונים והמודיעין המוביל בתעשיית הנכסים האלטרנטיביים, מדרג את FIMI כאחת הקרנות המובילות בעולם מבחינת תשואה ארוכת טווח למשקיעים. חברות הפורטפוליו הנוכחיות והקודמות של FIMI כוללות: Retalix Ltd. (נרכשה על ידי NCR Corporation תמורת 800 מיליון דולר), Lipman Engineering Ltd. (נרכשה על ידי Verifone Systems, Inc. תמורת 900 מיליון דולר), Solbar Ltd. (נרכשה על ידי CHS Inc. תמורת 135 מיליון דולר), Ophir Optronics Ltd. (נרכשה על ידי Newport Corporation תמורת 240 מיליון דולר), Ormat Technologies Inc. (NYSE), TAT Technologies Ltd. (NASDAQ), Ham-Let (ישראל-קנדה) Ltd (TASE), Gilat Satellite Networks Ltd (NASDAQ,TASE), Rivulis Irrigation Ltd (נרכשה על ידי קרן ההשקעות Temasek תמורת 450 מיליון דולר), Rekah Pharmaceutical Industries Ltd (TASE), Polyram Plastic Industries Ltd (TASE), Infinya Ltd (TASE), Oxygen and Argon Works Ltd (נרכשה על ידי חברת Air Products & Chemicals האמריקאית תמורת 168 מיליון דולר), Magal Security Systems Ltd (NASDAQ), Unitronics (1989) Ltd (TASE), Bet מנועי שמש בע"מ (בורסה לניירות ערך), G1 פתרונות אבטחה בע"מ (בורסה לניירות ערך), גלעם בע"מ, גרין סטרים בע"מ, אורביט טכנולוגיות בע"מ (בורסה לניירות ערך), SOS אנרג'י אקספרס בע"מ, אימג'סאט אינטרנשיונל (ISI), PCB טכנולוגיות בע"מ (בורסה לניירות ערך), עמיעד מערכות מים (AIM), סימפליביה שירותי בריאות בע"מ, בירד אירוסיסטמס בע"מ, אייטק בע"מ, שטרן הנדסה בע"מ, קמהדע בע"מ (נאסד"ק, בורסה לניירות ערך), רימוני בע"מ (בורסה לניירות ערך), רפא בע"מ, בן ארי אליקים בע"מ, אמ"ט מחשוב בע"מ (בורסה לניירות ערך), גל שבב, אמל מעל ומעבר.

משקיעי פימי נאמנים במיוחד וממשיכים להשקיע בכל קרן חדשה שמגויסת. בין משקיעי פימי נמנים בנקים מסחריים, חברות ביטוח, קרנות גמל ופנסיה, קרנות קרן למכללות ואוניברסיטאות, משרדי משפחה ואנשים פרטיים בעלי הון עצמי גבוה מארצות הברית, אירופה, איחוד האמירויות הערביות, המזרח הרחוק וישראל.

 

[החכם הגדול]

הם הכן הוכיחו יכולות יוצאי דפן מאז שהקמו {ס"ה 30 שנה} עם רווחים שלא תמצאו בדרך כלל בשוק ההון
אבל בנגיוד לS&P שמחפשת החברות המבילות בעולם הם לוקחים סיכונים אדרים
וכמו בכל המקומות האלו לאלו שיש להם כסף מיותר אז בהצלחה אלו שלא עדיף להם ללכת על בטוח
אולי בעוד חמישים שנה כל הגמחים יעברו למודל הזה אבל בנתיים אני לא לוקח סיכון

 

[מתבונן קצת]

וכמו בכל המקומות האלו לאלו שיש להם כסף מיותר אז בהצלחה אלו שלא עדיף להם ללכת על בטוח

להבנתי הם לוקחים חברות עם מודל עסק מוכח ורווחי ומשפיעים עליו מבפנים ומייעלים אותו

 

[החכם הגדול]

להבנתי הם לוקחים חברות עם מודל עסק מוכח ורווחי ומשפיעים עליו מבפנים ומייעלים אותו

הם לוקחים חברות שנמצאות במצב פיננסי רע והם מנסים לשקם את החברות לדוגמא הם עשו את זה בחברות כמו John Deere וכו שהוא בעצם חברה מובילה אבל במצב של חובות של עשרות מיליונים זה יכול לנבוע מכמה סיבות כגון ניהול לא חכם וכו' בנתיים הם עושים את זה בהצלחה אבל מדובר בסיכון לא קטן

 

[העץ הרענן]

איך בודקים קרן השקעות פרטית? Private Equity

דיברתי עם הבנק. הפיתרון שהם מציעים הוא מעניין: לא מדובר ב PE אחד אלא במגוון PEs שהלקוחות מושקעים בהם. כלומר הבנק אוסף מהלקוחות הקטנים שלו (כמוני) סכומים (כניסה 100K$) אשר ביחד מצטברים לסכום משמעותי שמאפשר להם לעבור את סף הכניסה של ה- PE הרציניות. קיצר, הבנק מנצל את הcustomers power לטובת...

www.hasolidit.com

 

[שומר שבת]

כל תגובה תתקבל בברכה!

הם משקיעים בסיכון גבוה מאוד מבריאים חברות ולכן התשואה גבוהה. אבל זה רק דיון תאורתי, כי אי אפשר להשקיע שם. אפשר להיחשף לתשואות בדרך עוקפת

פימי פורטפוליו

docs.google.com

 

[חלי פיינשטיין]

רק למשקיעים כשירים. מניסיון.
ולתחושתי צריך להפעיל פרוטקציות בשביל לזכות להשקיע.

 

[אמת מארץ תצמח]

מה זה שונה מכל הטית שרידות?
יש המון קרנות, תמיד במבט לאחור תוכל להצביע על האלו שהם בצד השני של הממוצע.
הפאסיבי טוען שלא תוכל לזהות מראש.

 

[העץ הרענן]

מה זה שונה מכל הטית שרידות?
יש המון קרנות, תמיד במבט לאחור תוכל להצביע על האלו שהם בצד השני של הממוצע.
הפאסיבי טוען שלא תוכל לזהות מראש.

מהי ההטייה הזאת.
אני שוקל לפתוח אשכול "הטיות"

 

[bmsz]

באופן כללי
השקעות בישראל למי שמקושר דיו קל מאוד להכות את המדד
מכיוון שהמידע זורם בין קבוצות לא גדולות של חברות
וקשרים אלו ואחרים מאוד מועילים.
ובעולם אני משער שזה על אותו העיקרון
קרן פרייבט אקוויטי טובה נחשפת למידע פנים ו/או יש לה כלים מאוד טובים לבחינת מיזמים ויזמים

 

[ה. שלמה]

מהי ההטייה הזאת.
אני שוקל לפתוח אשכול "הטיות"

קריינא דאיגרתא.

בפרט שיש הטיית הדעה הקדומה שביקשה ממך לפתוח את האשכול

 

[העץ הרענן]

קריינא דאיגרתא.

בפרט שיש הטיית הדעה הקדומה שביקשה ממך לפתוח את האשכול

 

[אמת מארץ תצמח]

מהי ההטייה הזאת.
אני שוקל לפתוח אשכול "הטיות"

הטיית הישרדות – המכלול

www.hamichlol.org.il

 

[העץ הרענן]

הטיית הישרדות – המכלול

www.hamichlol.org.il

יפה!
"בכלכלה, תיתכן הטיית הישרדות כלפי משקיעים מצליחים: מחקר שיסקור את כל חברות ההשקעה הקיימות בבורסה לניירות ערך, יראה אחוזי הצלחה מוטים הישרדותית, מכיוון שהמדגם אינו כולל את החברות שנכשלו וחדלו לסחור. כדי לתקן את ההטיה על המחקר לסקור חברות השקעה לאורך השנים, כאשר אוכלוסיית המדגם היא לא "קבוצת חברות ההשקעה הנוכחית" אלא "קבוצת חברות השקעה בנקודה כלשהי בעבר", כאשר בקבוצה זו תהיינה כמובן כמה חברות שנכשלו בהמשך התקופה". המכלול

 

[העץ הרענן]

יש גם מדדים שמכים את הסנופי לאורך שנים ארוכות יותר.

 

[העץ הרענן]

מוקדש ל @ה. שלמה

התשואה המטורפת שאף אחד לא מסביר - למה פימי לא סותרת כלום!

אז הנה התשובה של המשקיע הפאסיבי לקרן פימי. ולכל הקרנות הפרטיות בארץ ובעולם...

www.prog.co.il

 

[מתבונן קצת]

מוקדש ל @ה. שלמה

התשואה המטורפת שאף אחד לא מסביר - למה פימי לא סותרת כלום!

אז הנה התשובה של המשקיע הפאסיבי לקרן פימי. ולכל הקרנות הפרטיות בארץ ובעולם...

www.prog.co.il

יפה מאד, מאמר מעולה
עדיין צ"ע מה הדעה של @ה. שלמה ומה הוא רצה לעורר
יש עוד מה לכתוב בכלליות על קרנות PE ועל קרן פימי וההשוואה לקרנות PE אחרות (ואם יש השוואה למשקיעי ערך אגרסיבים אחרים כמו לדוג' ביל אקמן)