השקעות חש פאניקה? הדולר צונח... מה זה אומר לגבי ההשקעות שלנו.

[העץ הרענן]

אז הדולר צונח.
ומהר יחסית.
נשברים כאן מחסומים פסיכולוגיים של 30 שנה...
הדולר עומד על פחות מ3.10 שקלים.
מה זה אומר לנו?

נתחיל מהסוף: פשוט להמשיך להשקיע!

הדולר יעלה או ירד?
אנחנו כידוע לא מנסים לחזות את העתיד, אלא להתנהל בהווה בצורה החכמה ביותר.
אז אולי לגדר את המט"ח זה הפיתרון!

מה זה גידור?
דוגמה לגידור: חקלאי שחושש מירידת מחירי החיטה, חותם מראש על חוזה למכירת היבול במחיר קבוע. כך, גם אם מחיר השוק יצנח, ההכנסה שלו מוגנת.
כך גם בדולר יש אנשים טובים... שבתשלום כמובן ישמחו לספק לנו את הביטוח הזה...

וכעת נשאלת השאלה מדוע לא לגדר מט"ח.
כן אני יודע שכל האנשים עם השמות המפוצצים, יודעים לדקלם לא כדאי לגדר מט"ח בהשקעה ארוכת טווח, בא ננסה להבין את זה במתמטיקה טהורה בשביל להסביר זאת לעצמנו, כך שנהיה בטוחים יותר בעצמנו.
אז הנה החישוב הפשוט, גידור מט"ח עולה סביב האחוז, (עלות גידור פשוטה סביב 1%, ובקרן מנוטרלת [-מגודרת] פער עלות דמי ניהול למנוטרלת - 0.5%, היות ואין קרנות איריות מנוטרלות שקליות נצטרך לקנות קרן ישראלית מה שמעלה את המחיר בעוד 0.15 בממוצע, בנוסף יש מיסוי על דיבידנים גבוה יותר בכ 0.35% בשנה, 0.5+0.35+0.15= 1% שוב חזרנו לאותה תוצאה של אחוז)
הבה נניח שהדולר יאבד מהערך שלו 1.5% בשנה, אז ללא גידור נפסיד 1.5%, ואם גידור נפסיד 1% בשנה. אז הפער בין גידור ללא גידור הוא סיכון של 0.5% בשנה בממוצע.
הבה נניח שאני משקיע ל10 שנים בהנחה של תשואה ממוצעת של 10% שנתי.
אז ההפסד שלי מירידת הדולר היא 5% סה"כ, והתשואה היא סביב 122%!, ואם הדולר יתחזק אזי המגדר בוודאות רק יפסיד!

כדי שעלות הגידור (10%) תצדיק את עצמה הדולר יהיה חייב להיחלש עוד 10% מעכשיו ולרדת לשער של 2.781 לשקל.

כמובן שאם אנחנו משקיעים לטווח של 20 שנה הוא יצטרך לרדת עוד הרבה יותר!

מקווה שנהנתם!!!
​

 

[באתי להושיט עזרה]

הסברת את זה מאוד יפה.
אני חושב שהכי כדאי להדגיש לאנשים שאם הדולר מתחזק - יש הפסד. כי זה בעצם שורט על השער.

 

[העץ הרענן]

הסברת את זה מאוד יפה.
אני חושב שהכי כדאי להדגיש לאנשים שאם הדולר מתחזק - יש הפסד. כי זה בעצם שורט על השער.

הדגשתי זאת! תודה.

 

[נחמיהה]

אני חושב שהדולר לא יחוזר להיות מה שהוא היה
כמו שהוא לא חזר ל4 ול5
הוא לא יעבור את ה3.5
כמו כן לענ"ד עוד צפיה ירידה אין סיבה שהוא ייעצר פתאום

 

[ננני]

נראה לי שלמי שפחות מונח,
הדברים לא מוסברים כדבעי...

 

[shs]

אני חושב שהדולר לא יחוזר להיות מה שהוא היה
כמו שהוא לא חזר ל4 ול5
הוא לא יעבור את ה3.5
כמו כן לענ"ד עוד צפיה ירידה אין סיבה שהוא ייעצר פתאום

על מה מבוססת המחשבה הזאת?

 

[נחמיהה]

לדעתי אין מה שיגרום לו לעלות שוב הכלכלה פה חזקה
הסיבה שהוא ירד לרוב זה כי השקל עלה
ואני לא רואה סיבה שהשקל יתחלש
פעם הוא היה שווה 4 ו5 למה הוא לא חזר כי השקל התחזק
כנ"ל עכשיוו
אפרופו אם הדולר ירד פחות מ2.78 בקול חי ציטטו פרופסור שאמר שהוא ירד ל2.00
מצרף קישור https://www.emess.co.il/radio/1815002

 

[דף גמרא]

לדעתי אין מה שיגרום לו לעלות שוב הכלכלה פה חזקה
הסיבה שהוא ירד לרוב זה כי השקל עלה
ואני לא רואה סיבה שהשקל יתחלש
פעם הוא היה שווה 4 ו5 למה הוא לא חזר כי השקל התחזק

דוקא בשנה האחרונה הדולר נחלש גם לעומת הרבה מטבעות בעולם
כך שלא השקל התחזק, אלא הדולר נחלש.

 

[נחמיהה]

נראה לי שזה גם וגם השקל התחזק גם מול האירו

 

[avi++]

לדעתי אין מה שיגרום לו לעלות שוב הכלכלה פה חזקה

הוא יכול לעלות בדיוק כמו שהוא עלה מהירידה ב2022
א: בנק ישראל יקנה דולרים
ב: מיד אחרי הבחירות מישהו יצא עם עוד הכרזה גרנדיוזית שתוציא את השמאל לרחובות ואת המשקיעים מהארץ
ג: ב7 באוקטובר הדולר הגיע ליותר מ4 שקל, אז מלחמה יכולה גם להצניח את השקל ולא רק להעלות אותו...

 

[נחמיהה]

הוא יכול לעלות בדיוק כמו שהוא עלה מהירידה ב2022
א: בנק ישראל יקנה דולרים

למה שהוא יקנה דולרים כל עוד וזה לא תרחיש קיצון שזה ירד מתחת ל3 אין סיבה שיקנה בסוף לנו כאזרחים זה טוב שהדולר נמוך המחירים נוחים אמנם ליצואנים זה לא טוב אבל יש את האזרחים וכנראה שזה גם משקל
והראיה שהדולר צנח כבר מתחת ל3.1 בנק ישראל עדין לא התערב

ג: ב7 באוקטובר הדולר הגיע ליותר מ4 שקל, אז מלחמה יכולה גם להצניח את השקל ולא רק להעלות אותו...

אתה מבין שהשבעה באוקטבר זה היה אירוע בסדר גדול לא מדובר בעוד מלחמה לא היה שום צפי מתי זה יסתים אך זה ישליך

אני לא חושב שמלחמה תשפיע כזה והראיה אנחנו סה"כ 7 חדשים אחרי עם כלביא ותראה איזה שפל
וזה לא מעכשיו במלחמה עם האירן הדולר זינק אולי ב20 אגורות ואחרי זה הוא צנח ל3.3
לדעתי אם התקציב יעבור זה גם ישפיע על התחזקות השקל

ב: מיד אחרי הבחירות מישהו יצא עם עוד הכרזה גרנדיוזית שתוציא את השמאל לרחובות ואת המשקיעים מהארץ

לא חוזרים על טעות פעמיים !

 

[נחמיהה]

עוד דבר לא פחות חשוב בהקשר של שער של דולר
טראמפ מעונין בשער דולר נמוך ואתה לא יכול להילחם עם אמריקה בכוח ליקר את המטבע שלהם
הסיבה לכך כלכלית
מצרף קישור לכתבה https://www.bizportal.co.il/globalmarkets/news/article/20026947

ירד ב-10% מאז ההשבעה: למה טראמפ רוצה דולר חלש?

צעדי ממשל טראמפ, מאז כניסתו לבית הלבן, הביאו לכך שהמטבע האמריקאי נמצא בירידה מתמדת מול המטבעות המובילים האחרים; למה זה דווקא משחק לידיו למרות שזה תומך בעליית האינפלציה?

www.bizportal.co.il

 

[avi++]

למה שהוא יקנה דולרים כל עוד וזה לא תרחיש קיצון שזה ירד מתחת ל3 אין סיבה שיקנה בסוף לנו כאזרחים זה טוב שהדולר נמוך המחירים נוחים אמנם ליצואנים זה לא טוב אבל יש את האזרחים וכנראה שזה גם משקל
והראיה שהדולר צנח כבר מתחת ל3.1 בנק ישראל עדין לא התערב

כי הוא כבר קנה בעבר, בסוף 21 - תחילת 22, כשהדולר היה ב3.1

אני לא חושב שמלחמה תשפיע כזה והראיה אנחנו סה"כ 7 חדשים אחרי עם כלביא ותראה איזה שפל

מלחמה משפיעה, זו עובדה, השאלה אם לטוב או למוטב
כמו שבעם כלביא זה השפיע לטוב, וב7 באוקטובר השפיע למוטב (ואגב, שם הזינוק נבלם רק אחרי שבנק ישראל מכר דולרים), ככה זה יכול להשפיע בכל מלחמה, וזה הימור לכל דבר
ואין שום מלחמה שנכנסים אליה ויש צפי איך ומתי יוצאים (מישהו חשב שעם כלביא יקח רק 12 יום? או מנגד - שהמלחמה באוקראינה תתחולל 4 שנים, בלי סוף נראה באופק?)

לא חוזרים על טעות פעמיים !

אני מקווה, אי אפשר לדעת

 

[גליקלאך]

מנכ"ל בנק הפועלים בראיון לביזפורטל בסוף 2025 צפה שער דולר שקל של 3.05 שח לדולר ל2026, לטענתו זהו יחס טוב למשק הישראלי.

אגב הירידה התלולה הזו נובעת בין היתר מריבית ריאלית מעל ל2% (דהיינו, שבעוד האינפלציה היא פחותה מ2.4% והריבית הנומינלית היא באיזור ה4%, כאשר במדינות אחרות הריבית הריאלית היא פחותה בהרבה,) היא אחת הסיבות המרכזיות להורדת הריבית המפתיעה בתחילת החודש.

ניתן להעריך בזהירות שאם היחלשות הדולר תימשך מעבר ל 3.05, נראה ירידות ריבית נוספות ו/או התערבות מאסיבית מצד בנק ישראל בקניית רזרבות מט"ח דולריות נוספות.

 

[avi++]

טראמפ מעונין בשער דולר נמוך

ביחס למי? אתה חושב שישראל משפיעה על הכלכלה האמריקאית?
אולי היורו משחק תפקיד, לא השקל

 

[נחמיהה]

ביחס למי? אתה חושב שישראל משפיעה על הכלכלה האמריקאית?
אולי היורו משחק תפקיד, לא השקל

לא משנה זה משפיע גם על השקל
ב גם אם תפרץ מלחמה אתה מסכים איתי ששבעה באקטבור זה לא דגומה לסתם מלחמה זה תרחיש של פעם ביובל נניח מלחמת צוק איתן מלחמת לבנון ה2 כמה זה השפיע ?
בנגוע להתערבות הבנק כן ודאי לי שהוא יתערב אבל צינתי שעד עכשיו הוא לא יתערב לדעתי הוא יכנס לסיפור שזה ירד מתחת ל3 לא בטוח שזה עוזר דיון בפני עצמו ובכמה זה ישנה את המצב ב20 אגורות לדעתי המקסימום יהיה 3.5 בשנת 2005 הדולר היה 4.6 ובשנת 2010 הדולר היה 4.1 למעט מקרים חריגים לא ראינו דברים כאלה לכן לדעתי אנחנו בסוף עכשיוו לא בימות המשיח אבל בעידן חדש וזה משפיע על השקל
בסוף אל תשכח אין לנו חמאס[ודאי לא כמו לפני ה7 באו'] אין לבנון אין סוריה

 

[avi++]

תרחיש של פעם ביובל

למה מה אתה יודע?
יש לך מושג מה ערביי איו"ש ו/או הבדואים בנגב מתכננים? כי פורסם לא מזמן שחמאס תכנן פלישה ליישובים ביו"ש בסגנון 7 באוקטובר

בסוף אל תשכח אין לנו חמאס[ודאי לא כמו לפני ה7 באו'] אין לבנון אין סוריה

לא חסרים אויבים, לא זו הבעיה...
סתם דוג', ארדואן מרים את האף לאחרונה (ויושב לך על הגדר בחסות אל ג'ולאני)

 

[נחמיהה]

בסדר לא אמרתי שאנחנו במזרח התיכון החדש ויש חותים אבל זה מצב אחר מזה שהינו לפני שביעי באוקטובר
הינו כביכול במלכודת לבנון מצד אחד וחמאס מצד אחד
ולגבי פלישה אין שום הבטחה שזה לא יקרה אבל דברים כאלה זה צריך פשלות כמו שכולם יודעים שהשביעי באקוטבר היה מחדל והמון בעיות
לא כל יום יש מחדל זה דברים של פעם ביובל הפעם הקודמת שזה היה לפני 50 שנה מלחמת יוה"כ

 

[גליקלאך]

כלכלה זה לא רק מלחמות.
אם אדם בכיר במשק כמו מנכ"ל בנק הפועלים טוען ש3.05 לדולר זה הגון טוב ומצויין למשק הישראלי, אז כנראה שבפחות מזה נראה התערבות. קניית דולרים היא אחת הדרכים. לבנק המרכזי יש עוד כמה דרכים להתערב בשער.

פרמיית הסיכון הישראלית עד לפני כחצי שנה נבע יותר מחוסר בהשקעה מצד הממשלה בתחומי הAI מה שמשתנה עכשיו לטובה, בין היתר בעקבות ההשקעה המאסיבית במפעלי ייצור שבבים לבינה מלאכותית ושאר ירקות עתירי כוח חישוב, כישרון הנדסת השבבים נמצא כאן, ישראל מנצחת כל ספירת מהנדס לנפש ביי פאר.

ברור שאנחנו בעידן שונה.

אבל שוב, יחס הדולר-שקל לאורך זמן לא יכול להיות רק עניין של סיכון או חוזק הכלכלה הישראלית. זה עניין של יעד בבנק ישראל. אם זה היה רק חוזק כלכלה אז היינו היום ביחס של 30 שח לדולר. אנחנו בכל אופן תמ"ג קטן למול הענק האמריקאי.

 

[נחמיהה]

כבר היו דברי

כלכלה זה לא רק מלחמות.
אם אדם בכיר במשק כמו מנכ"ל בנק הפועלים טוען ש3.05 לדולר זה הגון טוב ומצויין למשק הישראלי, אז כנראה שבפחות מזה נראה התערבות. קניית דולרים היא אחת הדרכים. לבנק המרכזי יש עוד כמה דרכים להתערב בשער.




אבל שוב, יחס הדולר-שקל לאורך זמן לא יכול להיות רק עניין של סיכון או חוזק הכלכלה הישראלית. זה עניין של יעד בבנק ישראל. אם זה היה רק חוזק כלכלה אז היינו היום ביחס של 30 שח לדולר. אנחנו בכל אופן תמ"ג קטן למול הענק האמריקאי.

כבר היו דברים מעולם בשנת 1992 שער דולר שקל היה שווה 3.2 ש"ח